Risk in mind - Automne 2020 4

MANAGING RISK_BIG STORY

grandes plateformes de distribution de contenu », ajoute Richard Brail, directeur général et responsable des médias et du divertissement chez PJ Solomon, filiale américaine de Natixis M&A. Aux côtés de Deutsche Bank et de Société Générale, Natixis va refinancer intégralement la dette financière de cette

opération pour un montant total de 2,4 Md . La transaction multitranche et multidevise (euros et dollars) est composée de : premièrement, 1 345 M d emprunts obligataires équivalents (575 M d obligations sécurisées seniors à échéance 2025 / 403 M$ d obligations sécurisées seniors à échéance 2025 / 400 M d obligations seniors à échéance 2026) ; deuxièmement, l équivalent de 869 M de B loan (453 M et 460 MUSD à échéance 2025) ;

troisièmement, une facilité de crédit renouvelable multidevise de 170 millions d euros.

Valorisation d une relation de long terme avec Banijay

C est la confiance mutuelle bâtie au cours d une longue relation commerciale qui a permis de convaincre que cela pouvait être une perspective intéressante pour les investisseurs, et que Natixis pouvait

établir un financement sur ces actifs. L opération avec Banijay Endemol est l une des plus importantes transactions que Natixis a gérées dans l industrie des médias et du divertissement, mais c est aussi un exemple clair de la capacité de l entreprise à gérer des acquisitions majeures au-delà des simples aspects financiers. Natixis propose un véritable guichet unique pour une gamme complète de services aux clients, quel que soit le secteur d activité. Natixis dispose d un réseau mondial d affiliés M&A, qui comprend PJ Solomon. Comme toutes les grandes banques, Natixis peut provisoirement porter l engagement financier à son bilan et le distribuer ensuite sur les différents marchés concernés. Soutenir Banijay du début, en 2016, jusqu à la fin, au mois

Le nouveau groupe aura une présence dans 22 pays via 120 labels qui fournissent du contenu pour toutes les plateformes médias de TF1, Canal+ et la Rai, ainsi que Netflix et Amazon Prime. Ce média poids lourd réalise un chiffre d affaires pro forma de 2,7 milliards d euros et affiche 85 000 heures de contenu.

Ces données témoignent clairement de l importance de cet accord pour l industrie du divertissement, et la présence de Vivendi et de son président Vincent Bolloré, qui détient 32 % de Banijay, l illustre parfaitement. « L implication de ces partenaires reflète leur soutien à la création d un leader mondial indépendant en France, avec l étendue et l échelle mondiale pour s engager efficacement avec toutes les

« Il fallait d abord être convaincu, puis convaincre Stéphane Courbit, le président du groupe Banijay, de la faisabilité financière de l opération »