3.Les frais L arrivée du PER correspond à la volonté des pouvoirs publics de mieux préparer les Français à la retraite, alors que s'amenuisent les chances de voir le système actuel de la retraite par répartition perdurer en l'état. Raison pour laquelle, ces mêmes pouvoirs publics regardent de près à quoi ressemblent les différentes offres de PER sur le marché et le niveau des frais pratiqués. D'où leurs récentes réactions incitant les différents acteurs à revoir à la baisse leurs prétentions, mais aussi à se montrer plus transparents dans leur façon de communiquer. En regardant de près les différentes offres, on se rend compte pourtant que les prix pratiqués ressemblent fort à ceux de l assurance vie. « Les frais pour notre PER assurantiel sont les mêmes que ceux que nous pratiquions avec les autres enveloppes de produits retraite. Ce sont également les mêmes que pour notre offre d'assurance vie. En moyenne, les frais de versement s'élèvent depuis le 1er octobre à 1,5 %. Ce qu'il faut bien voir, c'est que toutes les offres de PER ne se valent pas. II est normal que celles proposant du conseil de qualité et personnalisé soient plus chères que les autres », convient Emmanuel Bouriez. Un sentiment que partage Benjamin Proux, président adjoint d'Agéa et agent général de Swisslife pour qui le conseil est primordial pour bien gérer son PER comme son assurance vie. Et ce conseil a un prix. « Chez SwissLife, nous privilégions une gestion libre pour les clients avertis qui comptent sur nous pour leur construire une allocation parfaitement adaptée à leur profil patrimonial. Pour moi, cette question des frais est un non-sujet », précise-t-il. Le PER de SwissLife est chargé à hauteur de 4,75 % maximum sur les versements (ce taux descend assez rapidement en fonction du montant des sommes versées), les frais de gestion sont compris entre 0,65 % et 0,96 % par an. Un créneau radicalement différent de celui retenu par les acteurs internet qui, eux, multiplient les offres de PER avec des niveaux de frais ultra-compétitifs. A commencer par Boursorama qui vient de lancer un PER individuel assurantiel chargé à moins de 1 % (voir interview par ailleurs). Ces acteurs peuvent compter sur leur logistique 100 % digitale et leurs pratiquent déjà disruptives pour continuer sur cette lancée avec le PER. De fait, on constate peu ou prou les mêmes écarts avec les mêmes niveaux moyens de frais pour les deux enveloppes avec le même découpage (frais de versement, frais de gestion, frais d'arbitrages). Selon de récentes études, les frais moyens de versements de l assurance vie sont compris entre 3,5 et 5 %. Des tarifs souvent théoriques qui peuvent descendre rapidement si les sommes confiées sont importantes et/ ou régulières. A cela s'ajoutent les frais de gestion, généralement inférieurs à 1 %.
4.La richesse de l'offre Pour les PER assurantiels, les assureurs ont concocté des formules reprenant une bonne partie de leur offre en assurance vie. Avec toutefois cette différence : dans le cadre de la gestion pilotée, solution retenue par défaut (et qui devrait être très largement choisie, compte tenu des faibles compétences des Français en matière de gestion d'actifs), les assureurs devraient en profiter pour proposer des produits maison. Au détriment de la performance et des frais. En revanche, pour les souscripteurs préférant une gestion libre en concertation avec leurs gérants, ils n'auront aucun mal à pouvoir puiser dans un vivier profond de produits aux thématiques multiples. Sachant que dans l'une comme l autre option de gestion, sera toujours privilégiée une stratégie de plus en plus prudente à l'approche de la retraite. En moyenne, comme le fait remarquer Quantalys, l'offre d'UC est quand même encore moins généreuse pour les PER que pour l assurance vie. A titre d exemple, la dernière offre de Nortia. Le distributeur vient de lancer une plateforme de PER dédiée et 100% digitale: Nortia Retraite. Cette nouvelle solution d'épargne se divise en trois contrats : PER Panthéa, PER Private et PER Enedia, qui possèdent des caractéristiques, des univers d'investissements et des modes de gestions complémentaires : table de mortalité garantie, souscription pour les mineurs, souscription post-liquidation, contrats multi-poches, gestion ISR, investissement 100 % euros ou supports immobiliers. Ces PER disposent également de gestions à Horizon en intégrant par exemple des FCPR et des SCI ou bien une sélection dynamique de fonds réalisée par Tailor AM, le spécialiste de la multi-gestion du groupe DLPK. « Cette richesse permet d'adapter sa stratégie patrimoniale sans difficultés. C'est une bonne chose à l heure où l immobilier commence à souffler un peu (surtout du côté des bureaux). Plusieurs de mes clients profitent également du différentiel obtenu entre la vente de leur résidence en région parisienne et leur nouveau logement en province pour se positionner sur cette enveloppe retraite », ajoute Benjamin Proux, qui recommande d'alimenter régulièrement son PER sous forme de primes périodiques, alors qu en assurance vie il travaille essentiellement avec des primes uniques.■Pascale Besses-Boumard
NOV 21