NOV 21

Souple et fiscalement intéressant, le PER séduit

Il a un an ! Créé fin 2019 par la loi Pacte, le Plan d épargne retraite (PER) a pris son envol. Une cinquantaine de produits individuels existent aujourd hui. Une offre qui répond à une de mande. Fin septembre, le ministre de l économie, Bruno Le Maire, annonçait l ouverture de 800 000 PER, chiffre qui a encore grimpé depuis. « Il s est vraiment passé quelque chose sur l épargne retraite. C est un changement d échelle. Cela montre une sensibilité nouvelle des Français pour ces supports d épargne », explique Alain Tourdjman, directeur des études, veille et prospective de BPCE.

La souplesse de cette nouvelle enveloppe fiscale, qui propose, mais n impose pas, ex plique ce démarrage réussi. Avec le PER, c est l épargnant qui décide s il préfère profiter d une réduction d impôt à l entrée, ou d une absence de fiscalité à la sortie (voir encadré). Au moment de la retraite, il peut aussi choisir de sortir en rente ou de récupérer tout ou partie de son capital. « Cette flexibilité lève ex-ante les résistances des épargnants qui ont peur de s enfermer, même si finalement ils n utilisent pas cette option », ajoute Alain Tourdjman.

Bâtir une vraie épargne retraite est un défi économique majeur. « L objectif du gouvernement de disposer de 300 milliards d euros en épargne retraite est atteignable à moyen terme si la Bourse poursuit son redressement. Le vrai objectif serait d avoir une taille supérieure pour aider les entreprises à financer leurs besoins en fonds propres. Les fonds de retraite sont les seuls supports destinés aux ménages dont l horizon de placement est assez long pour constituer un actionnariat stable et de long terme. C est un enjeu important de politique économique, à un moment où l endettement des entreprises monte », analyse Alain Tourdjman. Attention, toutefois, à ne pas s engager à la légère. « L argent placé sur un PER est bloqué, sauf cas exceptionnels. Il faut bien réfléchir avant d investir et ne placer que l argent dont on est sûr de ne pas avoir besoin », conseille ainsi Cyrille Chartier-Kastler, fondateur de Good Value for Money. En effet, il n est pas possible de retirer son épargne avant la retraite, sauf pour acheter sa résidence principale, et en cas d accidents de la vie (expiration des droits à l assurance chômage, surendettement, décès, invalidité ou liquidation judiciaire).

Profils. L épargne peut être placée dans des fonds en euros, des sicav, SCPI et ETF. Par défaut, les PER prévoient un profil de gestion prudent, équilibré et dynamique. « Si le souscripteur n opte pas pour une gestion libre, l épargne sera gérée par horizon, avec des pro fils de plus en plus prudents à l approche du départ à la retraite, mais à des rythmes différents. Certains profils de gestion par horizon ne sont plus du tout exposés aux actions à un an de la retraite, alors que d autres conservent 10 à 20% d actions », explique Cyrille Chartier Kastler. Il est toutefois possible d opter pour une gestion libre et de faire ses propres choix. « Vous aurez accès à des gammes suffisantes pour bien diversifier votre épargne, mais plus restreintes que dans le cadre de l assurance vie. Les PER proposent entre 10 et 80 supports tandis que certains contrats d assurance-vie ont 800 unités de comptes » analyse le fondateur du site spécialisé en solutions d épargne Good Value for Money.

Les conseillers financiers recommandent d investir régulièrement, les petits ruisseaux faisant les grandes rivières. Pour que le jeu en vaille la chandelle, il faudra en effet disposer d un certain capital à l heure de la retraite. « Avoir 25 000 euros sur un contrat au moment de la retraite ne donnera droit qu à 40 euros de rente mensuelle environ, c est peu. Les particuliers qui ont plusieurs contrats d épargne retraite, et qui souhaitent percevoir une rente à terme pour compléter leur pension, ont intérêt à les regrouper sur un même PER », conseille Cyrille Chartier-Kastler. Si vous avez déjà un Perco, un Perp ou un contrat Madelin, vous pouvez les conserver. Mais vous pouvez aussi transférer les sommes épargnées sur un PER. Autre carotte fiscale : jusqu au 1er janvier 2023, il est possible de transférer des capitaux d un contrat d assurance- vie de plus de huit ans en profitant d un abattement doublé.