OCT 20

Trois produits à la mode Pesez bien le pour et le contre

PER INDIVIDUEL Pour les ménages très imposés La retraite est l'objectif passe-partout des vendeurs d épargne. Le gouvernement leur a servi sur un plateau un nouveau produit, le plan d épargne retraite individuel (Perin), issu de la loi Pacte (printemps 2019). Exit, les formules détenues par plus de 4 mil lions de Français tels que le Perp ou les contrats Madelin des non- salariés... C est une offensive commerciale tous azimuts qui est en cours. Banques, assureurs, courtiers, associations, tout le monde a désormais le Perin qu il vous faut.

S'ENGAGER DANS UN TUNNEL Pas si vite! Contrairement aux dires des pouvoirs publics, ce produit ne sera pas profitable à tous les actifs, sa cible unique. Explications: un Perin s ouvre avec quelques dizaines ou centaines d euros, puis s'alimente par des versements, réguliers ou non. Théoriquement, ce capital fructifiera. Une fois à la retraite, son titulaire récupérera le tout sous forme de revenus réguliers (rente viagère) ou par le verse ment d un capital en une ou plusieurs fois. Simple en apparence, le Perin est, en réalité, un placement complexe. Il suffit de lire les conditions générales d un plan, de 15 à... 40 pages selon les cas. Trois accrocs majeurs entravent le fonctionnement de ce produit. D abord, c est un placement tunnel: ce que vous y mettez n est pas récupérable avant la retraite, sauf gros coup dur (décès du conjoint, invalidité du détenteur, fin des allocations-chômage .) ou achat de sa résidence principale. Soit un manque de liquidité patent. Ensuite, tout Perin est souscrit par une association d'épargnants auprès d une compagnie d assurances vie, ce qui en fait aussi un produit modifiable entre ces deux parties sans vous demander votre avis. De plus, est-il raisonnable de confier votre épargne retraite à un assureur, alors que vous lui en laissez déjà beaucoup avec l assurance vie? Enfin, troisième problème, l espoir de gains est maigre avec un Perin. En cause, des frais élevés et une offre financière très encadrée. Par défaut, votre épargne sera gérée selon une grille de répartition entre un fonds en euros garanti (peu rentable ces prochaines années) et quelques fonds actions ou obligataires, avec une sécurisation progressive du capital à l approche de la retraite. Pas de méprise, il s agit souvent de fonds pris en charge par la société de gestion liée à l assureur du contrat. La valeur du capital n est, en outre, pas garantie. Par une demande expresse, vous pouvez gérer vous-même votre épargne avec les supports mis à dis position par l assureur en procédant à des ajustements par des arbitrages (attention au coût).

LE CRITERE CLE ? VOTRE SITUATION FISCALE À vrai dire, seule l'économie d impôt du Perin lui donne un peu de relief. Et pour cause, ce que vous y versez est déductible du revenu imposable (dans la limite de 32419 euros par salarié en 2020, grossi des plafonds non utilisés des trois années précédentes). Exemple : Vous placez 3 000 euros sur un Perin. Votre économie d'impôt sera nulle si vous n étiez pas imposable, de 330 euros si vous êtes dans la tranche à 11 %, de 900 euros dans celle à 30%, de 1 230 euros dans celle à 41% et, enfin, de 1350 euros dans la tranche à 45%. Plus vous êtes imposable, plus le gain fiscal est important. Partant de là, seuls les ménages imposés à 30% peuvent commencer à trouver un intérêt au Perin. Au-dessous, il faut s abstenir (l assurance vie, placement similaire mais non tunnel, est à privilégier).

Gare au trompe-l œil cependant. À la sortie du plan, vous passerez en effet par la case impôts, le capital étant imposable sur le revenu et les intérêts, soumis au prélèvement forfaitaire unique (30% actuellement). Morale de l'histoire, vous risquez de redonner à la sortie ce que vous avez gagné à l entrée... Tout dépendra de votre situation fiscale à ce moment-là. L essentiel est aussi d opter pour un Perin présentant un rapport qualité/prix acceptable (lire le tableau ci-dessus). En cas de mauvais choix, vous avez aussi 30 jours après la conclusion du contrat pour récupérer votre argent, frais compris. À défaut, il sera toujours possible de transférer ensuite le capital vers un autre assureur (1 % de frais les cinq premières années).