Deux autres aspects pour être complet : à l avantage du Perin, cette enveloppe est transférable entre assureurs (avec des frais les cinq premières années). Utile quand on est mécontent de son produit. Impossible avec l assurance vie, sauf en cas de transfert dans la même compagnie et sous conditions. A contrario, le Perin souffre d un inconvénient peu évoqué par ses promoteurs : l impossibilité de le conserver passé un certain âge, 80 ou 85 ans le plus souvent, même si certains plans sont muets sur ce point. Or, rien n atteste que vous aurez besoin à la retraite de tout ou partie du capital accumulé. Quel intérêt aurez-vous à récupérer votre cassette, pour la replacer, frais à la clé? Avec une assurance vie, pas de souci : vous la conservez sans limite, jusqu à votre décès. Notre conseil. L assurance vie est plus malléable, vous permettant de prélever rapidement du cash en cas de besoin, y compris à la retraite, sans justificatif à fournir. Avec le blocage du capital (sauf cas prévus par la loi), le Perin vous place dans une sorte de souricière, avec la menace d un retour de l inflation qui grignoterait la valeur de votre épargne. Seul un transfert sur un autre support financier au sein du plan pourrait alors vous en protéger, avec potentiellement une prise de risque accrue. Ayez bien conscience de cette règle du jeu très différente.
Offre financière: Lequel vous rapportera le plus ? Que trouverez-vous à l intérieur de ces deux enveloppes pour y investir ? Question clé, puisque la croissance de votre capital va reposer en grande partie sur la performance des supports financiers proposés puis choisis. «En assurance vie, l offre financière est aujourd hui riche et variée, avec des options de gestion très élargies, résume Stellane Cohen, directrice générale d Altaprofits. Encore faut-il recourir â des contrats de qualité, aux frais mesurés. Avec les plans retraite, les offres financières sont généralement plus resserrées et surtout, la gestion évolutive imposée par la réglementation est trop statique, n évoluant que par des arbitrages programmés sans tenir compte du contexte. Quant aux frais, vigilance!» Tout est dit. En fait, conformément à la réglementation, le Perin promeut la « gestion par horizon » ou « évolutive » de votre épargne. Traduction, votre capital sera progressivement sécurisé à mesure que vous approchez de la retraite. Une bonne stratégie selon Gilles Belloir, « ce procédé répondant parfaitement à un temps de gestion long, en s adaptant à l âge de l épargnant et en évitant les arbitrages inopportuns ». Exemple, avec un profil équilibré, et un départ en retraite dans dix ans, 20% du capital sera géré en sup ports « à faible risque »; ce sera 50% cinq ans avant l échéance ; 70 % deux ans avant... pour atteindre 100% l année de départ en retraite envisagée. Ce principe de sécurisation vous préservera de prendre le bouillon à l approche de la quille, c est certain. Mais inconvénient de taille, les arbitrages de sécurisation, au rythme de un ou deux par an, sont réalisés de manière mécanique, sans tenir compte des situations de marché. A l arrivée, est-ce efficace? Pas sûr, au vu de l échec commercial rencontré par une formule analogue promue il y a une quinzaine d années en... assurance vie. Aujourd hui, cette dernière fait la part belle aux options de gestion pilotée, dans lesquelles votre épargne est conduite par une société de gestion « experte » en fonction de votre profil et non d un horizon. Intéressant, mais gare aux offres truffées de supports « maison » (liés à l assureur) et onéreuses. Pour contourner l obstacle, les gestions pilotées avec des fonds indiciels (ETF) valent le détour. Dans les deux enveloppes, rien ne vous empêchera de gérer vous-même votre allocation de supports. Toutefois, sauf à souscrire un Perin commercialisé en ligne ou par un conseiller en gestion de patrimoine indépendant, l offre financière y sera plus resserrée qu en assurance vie, avec notamment peu de pierre papier. Quid du fonds en euros, enfin ? Rappelons que seul ce support permet de sécuriser votre épargne, avec sa garantie en capital (nette ou brute de frais). Attendez-vous à des rendements peu attractifs (autour de 1% en 2020). Sur ce point, avantage à l assurance vie pour la diversité proposée, avec des fonds euro- dynamiques ou euro-croissance ici ou là. Ce que vous ne trouverez pas dans un Perin, qui recèle toutefois un atout méconnu : « le rendement du fonds en euros n est pas soumis aux prélèvements sociaux en fin d année mais à la sortie du plan seulement, ce qui engendre une meilleure capitalisation de l épargne entre-temps », note Gilles Belloir. Attention, à compter de 2023, les fonds en euros du Perin devront, loi oblige, être « cantonnés », c est-à-dire isolés dans les comptes de la compagnie. Si les taux obligataires ne remontent pas d ici là, ils rapporteront alors des clopinettes ! Reste un dernier élément décisif pour la performance de votre épargne : les frais du placement. Sur ce terrain, le Perin affiche souvent une facture plus élevée, même chez des acteurs habituellement bon marché (voir infographie). Ouvrir un Perin, c est en plus adhérer à une association, donc s acquitter d une cotisation initiale de 20 à 30 euros et d une ponction annuelle sou vent incluse dans les frais de gestion du plan. Cher payé.
DEC 20 JAN 21